智能手機出貨量反彈

1月25日，市場調研機構IDC發布的報告顯示，2023年第四季度，中國智能手機市場出貨量約為7363萬臺，同比增長1.2%，在10個季度連續同比下降后首次實現反彈。市場需求逐漸好轉，但整體表現低于預期。

2023年，中國智能手機市場出貨量約為2.71億臺，同比下降5.0%，創近10年來新低。IDC中國高級分析師郭天翔在接受中國證券報記者采訪時表示，對2024年國內智能手機市場保持謹慎樂觀，能否有效激發四至六線城市消費群體換機需求，將成為影響2024年國內智能手機市場反彈高度的關鍵因素，市場競爭將更加激烈。

市場競爭激烈

郭天翔表示，目前市場需求主要來自一至三線城市，銷售較好的產品包括蘋果iPhone 15、華為Mate 60、小米14、vivo X100等品牌的旗艦系列，負責走量的中低端產品銷售情況并未明顯改善，中低端市場換機需求沒有完全釋放。

從市場份額看，根據IDC數據，蘋果在2023年全年及第四季度均排名中國智能手機市場出貨量第一。2023年，蘋果智能手機在中國市場出貨量僅下滑2.2%，市場份額為17.3%。而排名2023年中國智能手機出貨量前五榜單的其他廠商，出貨量下滑幅度均超過5%。榮耀2023年中國市場出貨量下降10.3%，其2023年全年及第四季度出貨量均排名第二。

華為加速回歸。IDC數據顯示，2023年第四季度，華為手機中國市場出貨量同比大增36.2%，該季度以13.9%的份額躋身前五，排名第四。

整體看，各品牌之間的份額差距越來越小。郭天翔對記者表示，在整體市場大盤不會有太大增長情況下，預計2024年國內手機市場競爭會更加激烈，每個季度排名可能都會發生變化。

激發換機需求

招商證券研報顯示，2024年智能手機市場有望實現“弱復蘇”。從技術創新層面看，AI應用或成為手機創新的下一突破口，生成式AI在端側將逐步落地，搭載大模型的手機將越來越多。

郭天翔認為，2024年國內手機市場將反彈，但反彈力度不會太大。能夠明顯推動換機需求的技術難以出現，衛星通信和AI大模型短期不會成為消費者的剛性需求。行業需要維持保守務實的運營策略，控制庫存，穩定現金流。

換機需求將成為支撐2024年國內智能手機市場反彈的關鍵因素。郭天翔表示，2020年下半年出貨高峰時購機的消費者，今年上半年將陸續進入換機周期。“能否有效激發四至六線城市消費群體的換機需求，將成為影響市場反彈高度的關鍵因素。”

值得一提的是，折疊屏手機表現出色，2023年出貨量同比增幅超過100%。郭天翔預計，2024年折疊屏手機市場依然會保持大幅增長。

產業鏈公司報喜

隨著消費電子市場出現反彈復蘇跡象，多家產業鏈公司近期宣布業績報喜。

傳音控股發布的業績預告顯示，預計2023年歸屬于母公司所有者的凈利潤為54.93億元左右，比上年同期增加30.09億元左右，同比增長約121.15%。傳音控股表示，公司持續開拓新興市場，推進產品升級，整體出貨量及銷售收入有所增長；同時，受益于產品結構升級及成本優化，整體毛利率有所提升，相應毛利額增加。

順絡電子1月25日晚發布業績預告稱，預計2023年歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長45%至70%。公司近期在接受投資者調研時表示，隨著手機及消費市場逐步復蘇，公司前期投入的新產品持續導入并實現規?；?。新機型技術水平提升，單機貢獻價值持續增加，同時整體供應份額保持增長，目前訂單狀況良好，手機及消費類業務實現穩定增長。

歐菲光預計扭虧為盈，預計2023年歸屬于上市公司股東凈利潤為6900萬元至9500萬元，上年同期虧損51.82億元。對于2023年度經營業績實現扭虧為盈的原因，歐菲光表示，公司2023年營業收入預計同比實現增長，帶動公司產能利用率提升。同時，公司持續優化產品結構，高附加值產品收入實現較快增長，產品毛利率穩步提高。

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