景氣度明顯回升 有國產新款手機“一機難求”

消費電子市場在經歷低谷后，目前已發出反彈信號。調研機構Canalys數據顯示，2024年第一季度，全球智能手機市場同比增長10%，達2.962億部，市場表現高于預期，這也是在10個季度后首次迎來雙位數增長。

5月12日，《證券日報》記者走訪深圳多家品牌手機門店和被譽為“中國電子第一街”的華強北市場時了解到，得益于各大廠商密集推出新產品，市場熱度明顯提升。

中國信息協會常務理事、國研新經濟研究院創始院長朱克力在接受《證券日報》記者采訪時表示：“經濟回升向好，華為、蘋果等廠家新品發布，都對市場產生積極影響，加之消費品以舊換新政策引導，消費者換機需求被帶動起來。AI（人工智能）手機等新產品為市場帶來增量發展空間，2024年消費電子市場有望迎來新一輪復蘇。”

有望迎來溫和復蘇

5月12日，《證券日報》記者來到深圳一家萬象匯商場中的華為、蘋果、小米等品牌門店看到，部分國產新款手機“一機難求”。

位于商場一樓的華為門店銷售人員許先生向《證券日報》記者表示，近期門店顧客明顯增多，新上市的智能手機Pura 70系列產品、筆記本電腦MateBook X Pro尤其受到消費者追捧。“目前Pura 70 Pro需要預訂，預訂排隊的消費者已經非常多。”

記者注意到，不少門店還推出了以舊換新的活動。一手機門店工作人員陳先生向記者表示：“以舊手機換購新機，根據舊機型號等信息，每臺可以抵幾百元至上千元不等。”

電子元器件市場對景氣度的感知更為明顯。深圳華強北市場是觀察全國消費電子行業熱度的重要窗口，在華強電子世界大廈內，銷售商陸先生向《證券日報》記者表示：“比起前幾個月，目前的市場熱度有明顯提升，僅今天就已來了幾批客戶訂貨。電子元器件中的存儲芯片、印制電路板、顯示面板等多個類別產品的需求已經回升，部分型號已經開始漲價。”

各板塊復蘇節奏不一

今年一季度，江波龍、歌爾股份、傳音控股、藍思科技、欣旺達等多家消費電子產業鏈A股上市公司捷報頻傳。江波龍2024年一季度實現歸屬于上市公司股東的凈利潤3.84億元，同比增長236.93%；傳音控股一季度實現歸屬于上市公司股東的凈利潤16.26億元，同比增長210.30%。

據《證券日報》記者梳理，產業鏈上下游各細分賽道的復蘇節奏有所不同。根據Wind資訊數據，2024年一季度，A股存儲芯片、顯示面板、模擬芯片、光學元件、印制電路板、被動元件等各板塊凈利潤分別同比增長127.30%、96.01%、73.62%、48.98%、64.98%和15.92%，而射頻及天線板塊12家公司一季度凈利潤則同比下滑22.45%。

一些上市公司近期在接受機構調研時也談到了此輪市場回暖。存儲芯片企業佰維存儲表示，公司產品主要應用于PC、手機、智能穿戴、服務器等領域，隨著市場的回暖復蘇，這些應用領域的需求在今年都有所增長，其中手機的增速最高。

模擬芯片企業希荻微表示，手機市場在2024年有望迎來溫和復蘇，但具體到不同的終端客戶，可能會存在不同的情況。

技術創新是關鍵

前幾輪消費電子上行周期，主要由技術創新帶來的市場需求增量所驅動。

巨豐投顧高級投資顧問趙玲在接受《證券日報》記者采訪時表示：“上一輪周期中，智能手機大面積滲透后進入了存量博弈階段。當下，隨著消費電子新品頻出，折疊屏手機、AI技術加持的手機、臺式電腦、筆記本電腦等的推廣，以及技術進步帶來成本降低，手機市場正在醞釀新一輪復蘇。”

隨著產品更新，消費電子市場已經悄然擴容。朱克力向《證券日報》記者表示：“除了智能手機、平板、可穿戴產品之外，近幾年來還出現了折疊屏手機、混合現實頭顯、車載電子產品等，這些新產品讓消費電子的概念、品類、市場參與者都發生了擴容，新興產品為市場帶來增長點。”

產業鏈各環節的技術迭代也在加速。例如，在存儲芯片領域，海外頭部企業SK海力士、三星和美光等積極發展HBM、DDR5并減少DDR3的產量。華安證券電子首席分析師陳耀波在接受《證券日報》記者采訪時表示：“企業想要更大程度受益于本輪周期，關鍵還是要回歸技術創新本源，存儲芯片企業需要提升高端產品競爭力，在HBM市場中形成有效產出。”

(家電網? HEA.CN)